1 000 € de plus par mois à la retraite : quel capital faut-il, et comment le constituer ?

« Il me faudrait 1 000 € de plus par mois à la retraite. » C'est l'ordre de grandeur que citent la plupart des cadres et des indépendants quand ils comparent leur pension estimée à leur niveau de vie. La question suivante est la bonne : quel capital cela représente-t-il, et comment y arriver ? Il y a trois façons de répondre, qui donnent trois chiffres différents. Les voici, puis le chemin pour les atteindre.

Méthode 1 : consommer le capital sur une durée fixe

La plus simple : on place un capital, on en retire 1 000 € par mois (revalorisés de l'inflation), et on l'épuise à la fin de la période choisie. En euros d'aujourd'hui, avec le capital placé prudemment à 3 % nominal et 2 % d'inflation :

Vingt-cinq ans est une hypothèse raisonnable pour un départ à 64 ans (espérance de vie à cet âge : environ 22 ans pour les hommes, 26 ans pour les femmes), mais elle expose au risque de vivre plus longtemps que son capital. C'est la méthode qu'utilise le simulateur retraite, avec la durée réglable.

Méthode 2 : la règle des 4 %

Issue des travaux américains sur les taux de retrait soutenables (l'étude Trinity), elle dit qu'un portefeuille diversifié (50 à 75 % d'actions) supporte un retrait annuel de 4 % de sa valeur de départ, revalorisé de l'inflation chaque année, pendant trente ans, avec une probabilité de succès élevée sur l'ensemble des périodes historiques. Le capital nécessaire se calcule en une division :

12 000 € par an ÷ 4 % = 300 000 €.

Elle a l'avantage de préserver le capital dans la plupart des scénarios (transmissible aux enfants) et l'inconvénient de supposer un portefeuille resté largement investi en actions pendant la retraite, avec les fluctuations que cela implique. Les praticiens prudents retiennent plutôt 3,5 % (343 000 €) pour les retraites longues ou les marchés chers.

Méthode 3 : la rente viagère

On confie le capital à un assureur qui verse 1 000 € par mois jusqu'au décès, quel qu'il soit. Le taux de conversion à 64 ans est de l'ordre de 3 à 3,5 % par an (il dépend des tables de mortalité, du sexe et des options de réversion), soit 350 000 à 400 000 € pour 1 000 € mensuels. C'est la méthode la plus chère, mais la seule qui supprime totalement le risque de longévité. Le PER et l'assurance vie proposent cette sortie ; la rente est partiellement imposable.

Le chiffre à retenir

Pour la plupart des ménages, environ 270 000 à 300 000 € en euros d'aujourd'hui est le bon ordre de grandeur pour 1 000 € de revenu complémentaire mensuel. Ce capital peut être constitué de plusieurs briques : assurance vie, PER, PEA, épargne salariale, éventuellement parts de SCPI ou bien locatif. Ce qui compte, c'est le total, et la date à laquelle on commence.

Comment y arriver : le versement mensuel

Tous les montants sont en euros d'aujourd'hui (les versements sont supposés suivre l'inflation), pour un capital cible de 266 000 € à 64 ans (25 ans de retraite).

Deux enseignements. À 35 ans, l'objectif est atteignable avec 350 à 530 € par mois selon le niveau de risque accepté : c'est 10 à 15 % d'un revenu net de 3 500 €. À 55 ans, il faut plus de 2 000 € par mois quel que soit le placement : l'épargne seule ne suffit plus, et il faut combiner avec un départ un peu plus tardif, le cumul emploi-retraite, ou une révision de l'objectif.

Réduire le capital nécessaire

Avant de chercher 300 000 €, trois questions valent la peine d'être posées :

• Est-ce vraiment 1 000 € ? Beaucoup de dépenses baissent à la retraite : fin du crédit immobilier, plus de transport domicile-travail, enfants autonomes. Un objectif à 90 % du revenu net actuel (plutôt que 100 %) réduit l'écart, et donc le capital, d'un tiers pour beaucoup de ménages.
• La pension peut-elle augmenter ? Un relevé de carrière corrigé, un rachat de trimestres bien ciblé ou une année de plus (surcote de 5 % sur la base) réduisent l'écart à combler.
• Le patrimoine existant peut-il contribuer ? Une résidence secondaire, une épargne salariale oubliée, un bien locatif : tout ce qui produit ou peut produire un revenu à la retraite compte.

Une trajectoire type

Julie, 35 ans, 3 200 € net, pension estimée à 1 900 €, souhaite 2 900 € à la retraite : il lui manque 1 000 €. Elle a 15 000 € d'épargne et peut verser 450 € par mois.

• Sur un portefeuille équilibré à 4,5 %, elle aura environ 257 000 € à 64 ans en euros d'aujourd'hui : 965 € par mois pendant 25 ans, presque l'objectif.
• Sur un livret à 1,7 %, le même effort ne donne que 164 000 €, soit 620 € par mois : le choix du placement fait à lui seul la différence entre atteindre l'objectif et en rester à 60 %.
• En ajoutant 50 € par mois à chaque augmentation, elle dépasse l'objectif avec le portefeuille équilibré, sans prendre plus de risque.

Le simulateur retraite permet de tester ces trois trajectoires en trente secondes, avec vos propres chiffres.

Hypothèses et limites

Capital consommé sur la durée indiquée, placé à 3 % nominal pendant la retraite, inflation de 2 % ; versements mensuels capitalisés au rendement réel jusqu'à 64 ans. Rendements indicatifs nets de frais, avant fiscalité (celle des retraits dépend de l'enveloppe : voir Assurance vie après 8 ans et PER ou assurance vie). Les actions comportent un risque de perte en capital ; la règle des 4 % repose sur des données historiques qui ne garantissent pas l'avenir.

Sources

• Cooley, Hubbard et Walz, « Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable » (Trinity study), et mises à jour ultérieures.
• INSEE, espérance de vie à 64 ans, 2025.
• Tables de mortalité TGF/TGH 05 utilisées pour les rentes viagères.
• Calculs propres : capitalisation mensuelle au taux annuel équivalent.