Livret A et inflation : votre épargne s'appauvrit sans bruit

Le 1er août, votre Livret A est passé de 1,5 % à 1,7 %. Une bonne nouvelle, en apparence. Sauf que, dans le même temps, les prix ont grimpé de 2,4 % en un an. Résultat : votre solde monte, mais ce qu'il vous permet d'acheter baisse. Sur un livret plein, il vous manquera environ 160 € cette année pour simplement suivre les prix. Et rien ne l'indique sur votre relevé.

Votre solde monte : alors où est la perte ?

Prenons Julie, 35 ans (cas type). En janvier, elle a 10 000 € sur son Livret A. Le 31 décembre, sa banque lui verse 170 € d'intérêts : 10 170 € au compteur. Elle n'a pas perdu un centime.

Mais pendant ce temps, tout ce qu'elle achète a augmenté de 2,4 % en moyenne. Ce qui coûtait 10 000 € en janvier coûte maintenant 10 240 €. Il lui manque 70 €. Son argent n'a pas disparu : il vaut simplement un peu moins.

C'est ce qu'on appelle perdre du pouvoir d'achat. Pour savoir si votre épargne suit, une seule règle à retenir : comparez le taux de votre livret à la hausse des prix. Aujourd'hui, 1,7 % contre 2,4 % : il manque environ 0,7 point chaque année.

Pourquoi le Livret A est-il à la traîne ? Son taux n'est révisé que deux fois par an, au 1er février et au 1er août, en regardant l'inflation des mois passés. Le 1,7 % a été annoncé le 15 juillet. Depuis, la hausse des prix sur un an est passée de 1,8 % en juin à 2,1 % en juillet, puis à 2,4 % en août. Le livret court toujours derrière les prix.

Combien vous manque-t-il cette année ?

Voici le calcul pour trois montants courants, dont 22 950 €, le maximum autorisé sur un Livret A. On suppose que l'argent reste sur le livret toute l'année et que les prix augmentent de 2,4 %.

Sur un an, c'est peu : environ 13 € par mois pour un livret plein. La hausse du 1er août aide un peu, puisqu'elle rapporte 46 € de plus par an sur un livret plein. Mais elle ne suffit pas à rattraper les prix.

Et c'est toujours bien mieux que de laisser dormir l'argent sur un compte courant. Là, 10 000 € ne rapportent rien : il vous manquerait 240 € au bout d'un an, soit plus de trois fois plus.

Et dans 10 ans, combien aurez-vous laissé filer ?

Un petit écart qui se répète chaque année finit par peser. Imaginons que le Livret A reste à 1,7 % et les prix à +2,4 % par an pendant dix ans. Ce n'est pas une prévision (les deux vont bouger), juste un moyen de voir l'effet du temps.

Au bout de dix ans, Julie aura gagné 1 836 € d'intérêts. Pourtant, il lui manquera 840 € pour acheter autant qu'avec ses 10 000 € de départ. Sur un livret plein, le manque grimperait à environ 1 930 €.

Vous voulez voir ce que ça donne avec vos propres montants ? Le simulateur d'intérêts composés est pré-rempli avec l'exemple de Julie : changez le montant ou la durée, le résultat s'affiche tout de suite.

Quel livret fait mieux que l'inflation en 2026 ?

Reprenons les 10 000 € de Julie sur dix ans, avec les mêmes hypothèses, et comparons ce qu'elle obtiendrait ailleurs. Rappel : pour suivre les prix, il lui faudrait 12 677 €.

Ce que ce tableau montre :

• Le LEP est le seul livret qui bat l'inflation aujourd'hui. Il rapporte 2,5 %, sans impôt, jusqu'à 10 000 €. Mais il est réservé aux ménages aux revenus modestes : vérifiez si vous y avez droit.
• Le fonds euros fait un peu mieux que le Livret A, mais moins bien qu'il n'y paraît. Le taux de 2,63 % est la moyenne 2025 publiée par l'ACPR (l'autorité qui contrôle les assureurs). Il faut encore en retirer 17,2 % de prélèvements sociaux, ce que nous avons fait dans le tableau. Et chaque contrat a son propre taux.
• Aucune épargne sans risque ne rapporte nettement plus que les prix en ce moment. Pour viser plus, il faut accepter du risque, et donc du temps.

Notre guide pour choisir entre Livret A et investissement détaille ces options, avec leurs avantages et leurs risques.

Faut-il vider son Livret A ?

Non. Le Livret A reste le meilleur endroit pour votre épargne de précaution : l'argent qui vous sauve le jour où la voiture tombe en panne ou où un salaire manque. Pour cet argent-là, on veut trois choses : qu'il ne baisse jamais, qu'on puisse le retirer du jour au lendemain, et ne rien avoir à déclarer aux impôts. Le Livret A coche les trois cases. Perdre un peu de pouvoir d'achat, c'est le prix de cette tranquillité.

Le vrai sujet, c'est l'argent qui dort sur le livret sans but précis. Posez-vous une question simple : quand en aurai-je besoin ?

• Dans moins de 5 ans (apport immobilier, travaux, voiture) : restez sur des placements sans risque. Vous ne battrez pas les prix, mais votre argent sera là au bon moment.
• Dans 8 ans ou plus (retraite, études des enfants) : une partie peut aller vers des placements investis en actions, par exemple via un PEA ou une assurance vie en unités de compte. Sur longue période, ils peuvent faire mieux que l'inflation. En contrepartie, vous pouvez perdre une partie de votre capital, parfois beaucoup sur quelques années.

Pour savoir combien garder de côté, lisez notre guide sur l'épargne de précaution. Votre livret est déjà au plafond ? Livret A plein : que faire de l'excédent ? passe en revue les options.

En pratique : 4 gestes pour cette semaine

1. Faites vos comptes. Additionnez ce que vous avez sur votre compte courant, votre Livret A et votre LDDS. Comparez à votre épargne de précaution : le surplus, c'est l'argent qui mérite réflexion.
2. Vérifiez votre droit au LEP. Prenez votre dernier avis d'impôt, repérez votre revenu fiscal de référence et comparez-le au plafond publié sur le site du ministère de l'Économie. Si vous êtes éligible, c'est le premier livret à remplir.
3. Videz le compte courant du superflu. Au-delà des dépenses du mois, chaque euro qui y dort perd du pouvoir d'achat au rythme des prix, 2,4 % sur un an en août.
4. Donnez une date à chaque somme. C'est l'échéance de votre projet, pas le taux du moment, qui dit où placer votre argent.

Ordre de grandeur pédagogique, pas un conseil personnalisé.